长江证券:拨开迷雾 带你看尽快递产业链投资

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快递行业未稳健发展,内外部驱动因素引爆全产业链投资空间

快递行业将进入稳健发展期,初步测算,未来5年,行业复合增速在23%。内部驱动因素:快递产业未来继续放量,人工成本高企,智能装备技术日趋成熟,接近转型爆发点;外部驱动因素:宏观政策指引,电商、消费者需求提升。行业转型一触即发。受益于快递行业的存量转型升级和增量稳健发展的相关产业规模至少万亿级别。

快递智能装备创新:智能仓储与自动化分拣成为快递行业竞争的杀手锏

电商零售爆发式增长后期,客户从关注商品价格逐渐到商品配套服务,用户体验竞争倒逼快递行业服务提升;但物流成本逐年增高,如何在提高服务质量时保持应有利润水平,快递智能装备是降低成本、提升效率的最优解决方案之一。

快递运输工具变革:电动物流车符合快递公司未来运力多种需求

运力是快递业乃至物流行业重要组成部分,运力成本一般占企业总收入30%左右。快递配送对于快递车辆需求品类丰富,2015年快递车辆保有量136万辆,预计未来5年复合增速21%,到2020年将达到347万辆。由于环保,经济性和稳定性等原因,快递车电动化是运力变革一个重要方向。

快递行业现状:“战国”已来,技术、跨界者、资本促进行业整合

快递行业虽然未来五年会稳健增长,但人工成本增高,新进入者增多,资本大批引入,行业竞争加剧,行业整合期来临,快递企业也开始伴随着行业增长同时主动改革,迎合激烈的市场变化,我们认为快递行业“战国”时期以来。

快递行业最后一公里的未来:智能柜逐步替代人工

快递行业是劳动密集型行业,人力成本占行业收入35-40%。人力成本节节高攀,极大压缩行业利润,面对激烈市场竞争以及成本困境,高效率、低成本的智能快递柜应运而生,是替代人工解决最后一公里配送问题的最优方案之一。

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